Abra Group Ltd., la sociedad controladora de Avianca Holdings SA y Gol Linhas Aéreas Inteligentes, decidió aplazar sus planes de debut bursátil en Estados Unidos ante la elevada volatilidad de los precios del combustible y un mercado de ofertas públicas poco dinámico, informó Bloomberg.
Según la entrevista publicada por Bloomberg durante el Foro de Líderes de Aerolíneas de ALTA en Ciudad de México, el director financiero de Abra, Manuel Irarrazaval, afirmó que la compañía tiene lista la documentación para la oferta pública inicial (IPO), pero no necesita financiación inmediata y por eso esperará condiciones más favorables.
“Con la situación del combustible como está hoy día, y no teniendo claridad de por cuánto tiempo más sigue y cómo se resuelve, es muy difícil hacer una IPO de una compañía aérea y más todavía en Latinoamérica”, dijo Irarrazaval a Bloomberg.
El directivo explicó que, pese a la dificultosa coyuntura para una salida a bolsa, Abra ha despertado interés entre inversores y mantiene la preparación administrativa para una eventual colocación. Mientras tanto, el grupo ha trasladado parte del incremento en costos por combustible a las tarifas, sin una afectación significativa en la demanda, según la misma nota.
Contexto del mercado y cifras citadas
Bloomberg contextualiza la decisión con datos del mercado de ofertas públicas en EE. UU.: desde finales de agosto las nuevas emisiones han recaudado US$2.500 millones, frente a US$9.800 millones en el mismo periodo del año anterior, lo que evidencia un menor apetito inversor en el tramo activo de colocaciones.
En el informe también se menciona que el alza de las tasas de interés y la volatilidad en sectores tecnológicos han condicionado el ambiente para IPOs, particularmente para compañías aéreas, cuya rentabilidad está muy expuesta al precio del combustible.
- Documento listo: Abra tiene la papeleta preparada para una oferta pública, según Bloomberg.
- Motivo principal: volatilidad del combustible e incertidumbre de mercado, según Manuel Irarrazaval.
- Impacto operativo: Abra ya ha trasladado parte del costo del combustible a tarifas de pasajeros.
| Concepto | Cifra citada |
|---|---|
| Recaudación en nuevas emisiones (último periodo) | US$2.500 millones |
| Recaudación en mismo periodo del año anterior | US$9.800 millones |
La postergación de la IPO no implica cambios operativos inmediatos para Avianca y Gol, pero es una señal sobre la cautela financiera en la industria aérea latinoamericana ante la persistente presión de costos de combustibles y un entorno de mercados de capitales adverso.
La decisión de Abra será seguida de cerca por analistas e inversores, dado que una eventual colocación podría alterar la estructura de capital y la estrategia de expansión de las aerolíneas bajo su control, según el propio contexto aportado por Bloomberg.
